清盘警报!多家基金公司发布提示性公告称,旗下中证2000指数基金可能触发基金合同终止情形

热点新闻 07-06 阅读:244 评论:0

  警报!不少曾经“红极一时”的小微盘类指数产品,正徘徊在清盘边缘。近日,多家基金公司发布提示性公告称,旗下中证2000指数基金可能触发基金合同终止情形。

  有业内人士指出,越来越多的资金正逐步从小微盘赛道撤离,涌入稳健风格更为显著的大中盘赛道。展望A股市场,未来随着上市企业业绩触底回升,A股有望孕育由业绩驱动的一轮行情。

  小微盘股指数产品规模缩水

  7月4日,三家基金公司旗下的中证2000类指数产品发布公告称,截至7月3日,基金已连续40个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形,特此提示。若基金资产净值出现连续50个工作日低于5000万元的情形,基金管理人将按照基金合同约定程序对该基金进行基金财产清算,且无需召开基金份额持有人大会。

  三只产品中的其中一只还在同日发布了另一则公告称,公司拟召开持有人大会,将基金合同中“连续50个交易日基金资产低于5000万将自动清盘”,更改为,“连续60个交易日低于5000万时,基金管理人应当在10个工作日内,向证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等。”从这则公告可以看出,该基金公司似乎想要出手“挽救”一把这只濒临清盘的产品。此外,另一家沪上基金公司也在6月12日发布公告提示,截至6月11日,旗下一只中证2000ETF已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。

  除了上述4只产品外,还有不少小微盘股指数产品“摇摇欲坠”。记者查询发现,目前公募市场内名称中带有“中证2000”或“国证2000”字样的产品有50逾只,截至7月5日,其中超过30只产品规模不到1亿元,这些“迷你基金”均有被清盘的风险。

  相较于年初,仅仅半年时间,绝大多数的小微盘指数产品就经历了明显“瘦身”。以华南地区一家公募的国证2000指数ETF为例,去年年末,该产品的规模约为2亿元,如今,该产品的规模已经跌至5000万元以下。

  资金流向正在发生变化

  业绩的不尽如人意或是产品规模缩水的最直接原因。从公开数据来看,代表小微盘股赛道的几只主流参考指数的年内表现都较为震荡。Wind数据显示,截至7月5日,中证2000指数、国证2000指数、万得微盘股指数自年初以来的回报率分别为-24.85%、-21.30%、-25.91%。

  除了指数类产品,重仓小微盘赛道的主动管理型基金也在市场风格的转变中跌幅明显。比如,一公募产品尽管在2023年取得了28.60%的回报率,但在2024年的年内回报率已经跌破30%。截至一季度末,该产品的主要重仓方向仍分布在小微盘赛道上。

  鉴于此,不少产品也开始转变了策略。以较早瞄准小微盘股赛道的金元顺安元启灵活配置混合为例,2020年至2022年,该产品连续三年的年度收益率突破30%。从其过往持仓情况看,自2020年四季度至2023年四季度,该产品的重仓股几乎全部是小微盘股。但最新的一季报显示,截至今年一季度末,金元顺安元启灵活配置混合的前十大重仓股中,有8家公司市值均超过200亿元,仅有第十大重仓股川环科技的市值在百亿元以下。其重仓的天孚通信、赛轮轮胎、卫星化学等公司的市值均超过500亿元。

  与小微盘赛道形成对照的,是代表中大盘风格的不少产品正在获得资金的持续涌入。Wind数据显示,截至7月5日,易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF等多只产品的份额在年内增长了超过百亿份。此外,平安中证A50ETF、华夏上证50ETF、易方达上证科创板50ETF等产品也获得了大量资金青睐。

  A股有望孕育由业绩驱动的一轮行情

  “2024年初,近几年有着优异表现的小微盘风格出现了大幅回撤,资金逐渐从小微盘股流出,流向波动较低、盈利稳定的大盘股,带动市场风格转向大盘。2月份之后市场持续回暖,以沪深300指数为代表的大盘、红利类宽基取得正收益。”来自中金基金的基金经理王阳峰在梳理年初以来的资金走势时表示,A股市场的大、小盘风格分别代表价值、成长,由宏观经济、监管政策、交易结构等因素驱动,两类风格呈现周期性轮动态势。

  “今年以来,相关部门出台了一系列措施,加大对‘借壳上市’的监管力度,精准打击各类违规‘保壳’行为。重拳出击下,不少公司因触碰红线而被ST,退市警报频频拉响,叠加新‘国九条’等强调鼓励优质公司分红的政策出台,加速了资金从小盘赛道向大盘赛道的转移。”某业内人士向记者分析。

  国海证券亦认为,新“国九条”出台后,A股生态系统有望发生显著进化,过往支撑小微盘股超额行情的因素或将有所消退,小微盘逻辑将重塑。新“国九条”严格退市标准、强化分红监管,有望从根本上完善A股生态环境,缺乏持续经营能力的小市值个股,以及依靠“壳资源”价值支撑的微盘股压力或将增大。

  面对当前的震荡走势,王阳峰表示,经历长达三年的调整,市场预期与交易结构较大程度上已然稳定,宏观基本面成为市场关注的核心变量。新一轮房地产优化举措落地,释放政策调整积极信号,房地产链复苏可提振内需,稳定我国经济增长内在基础,为后续基本面预期变化提供可能。未来随着上市企业业绩触底回升,A股有望孕育由业绩驱动的一轮行情。

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